duration matching里都是Macaulay duration matching，那什么时候会用到modified duration matching？还是不会用到？

duration matching：CF comes from coupon and liquidating bond position，那么cash flow matching，horizon matching和contingent claim有没有对于现金流来源的类似的描述？我怕万一考到

如何比较passive&active的liquidity risk，measure error risk？答案说的不太对吧，measurement error和liquidity risk都同时存在于active/passive，没法宽泛的去比较大小。如果passive investment里benchmark有些组成流动性非常差，active里就去除掉了这一部分，那比较而言肯定是active的liquidity risk更小。

如果这里写的不是sell overnight repo contract，而且直接签订一个逆回购agreement，那是否也可以满足条件？逆回购，相当于发行债券，发行方等于增加了整体杠杆，而且也increase exposure。另外，甲与乙签订repo协议，乙可以转手卖出，这是C选项里的情况，甲能转手卖出协议吗？

我选择RFS，因为 1.他是要把这三个index选一个放进asset benchmark里，duration越接近的越好 2.他要防止credit quality损坏，value公司的信用一般更好。实在无法理解答案…

reading 29 第六题 能否详细解答一下 有点没看明白 多谢

这题short BRL就是先借入BRL 那对于上一个例题 借入JPY 却是shortBRL 换JPY 这俩说法矛盾了吧？谢谢

在计算美国央行利率上升下降的概率时，这里的2.875%和2.625%是哪来的？

老师，请问这道题，有一个点说用了discretionary 和 systematic modes，但课上讲的是Macro是discretionary而managed futures 是systematic. 所以应理解为这两种modes 适用于这两个strategies，只是macro更偏向于discretionary，而managed futures 更偏向systematic。

老师，这道题为什么选reason1.欧元相对美元要升值，根据f-s/s 约等于两国利率之差，这个不是应该美元国内利率升高，欧元国内利率减少吗？