老师您好，问题是：当我们有一个fixed_rate的bond，我们receive_fixed，承担债券价格变动的风险，我们应当担心的是利率上涨而导致债券价格下跌，那么应该做一个payer_swap转化风险。这样做由于payer_swap的duration为负，所以资产的duration降低。但如图红笔勾画部分，现在是利率可能下跌，那对于我们的债券价值是向有利方向的变化，且我们不承担CF不确定的风险，此时增加Modified_duration该如何来理解呢？

老师好，这道题没有看懂，可以再详细讲一讲嘛？

De这个怎么输入到文本框内呢，还有乘号？

cfq有最低投资额，他的200m根本没达到500m，为什么答案还说own40%

45页第20题怎么理解投cfq不合适，没看懂答案

这道题没讲清楚呀，为啥是B？fixed-income与global investment-grade bonds 不也是同质化吗？

百题IPS case2 Q4 这里针对offer3有两个问题，一是lease payment的抵税作用在原文哪里有体现？没找到，而是即使有抵税作用，offer3拿到的现值也不是答案算的这样，而应该是4.9m-0.12+0.06=4.84million 无论加不加抵税部分，offer3都是最大的

原版书P250 这题为啥不选B 因为原表格里有MAR=5%，难道这个不是一个固定值吗？所以我觉得是top-down，absolute评估法呀？

老师好，课后题R8的第3题（conservation bias）和第4题（confirmation bias），如何区分，感觉本题不是很好区分，文中倒数第二段的article states的内容，作为论证，既出现在第三题解释conservation bias也用于第四题解释confirmation bias，那如果有题目直接问，article states代表哪种偏差，应该选什么呢？

权益case4第2题懂，缺东西的话那缺什么呢？