何同学2021-11-21 14:48:10
何同学老师好，我想问一下为什么equity volatility会是skew啊？为什么otm put implied volatility is greater than TOM call?
回答（1）
Chris Lan2021-11-22 13:33:20
Chris Lan同学你好
OTM put是在波动率微笑图形的左边，无论是smile还是skew左边都是往上翘的，所以OTM put的隐含波动是高的，而OTM call是在图形的右边。如果是skew的情况他的隐含波动是低的。
这个题历史上呈现的是volitility skew，所以历史上OTM call隐含的波动是低的，但现在是volitility smile，说明OTM call的隐含波动是高的，未来又会回到 volitility skew，说明OTM call隐含的波动是要下降的，所以要sell OTM call。
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