衍生出Bob老师讲义57页例题第一小问，要求的内容是需要多少份看涨期权来对冲100000份股票，那根据dynamic hedging公式，应该是三角形C=三角形S乘以delta，也就是100000*0.3，这个跟解析不同，请问老师，我是哪里没有理解不对吗？

基础课175页为什么使用的是effective duration不是modified duration

老师，您好。原版书asset allocation reading 6的example 12第三问。关于volatility of the rest of portfolio;原版书表格是写的与corridor是negative,而原版书中有一段话又描述应该要结合transaction cost，如果是transaction cost的角度考虑，则应该是与corridor是positive.example 12第三问的解答用的是第二个角度（transaction cost）。如果考试中碰到这个问题，究竟应该选择哪个角度去回答问题？

r13 第17题借这题问一下covered irp和uncovered irp 书里头写Although forward FX rates should in theory be an unbiased predictor of future spot FX rates if uncovered interest rate parity holds, in practice investors sometimes seek to exploit a persistent divergence from interest rate parity conditions (known as the forward rate bias) by investing in higher-yielding currencies, which is in some cases enhanced by borrowing in lower-yielding currencies.实际上是指 虽然我们认为unvovered parity hold，理论上无法进行carry trade，但是实际上，投资者还是会寻找forward rate bias，进行carry trade吧？可以这样理解么

老师，R17的例题四第二问看不懂题目和解析，貌似基础课里没提及到这个知识点，可以具体讲解下吗？

官网题：Mt. Pleasant Advisers Case Scenario，可以讲解一下吗？ 另外就是，判断什么的时候，需要通过比较excess return来判断

官网题：Mt. Pleasant Advisers Case Scenario，这个为什么呢

老师，权益R17讲的return-based和holding/based两种style analysis的优缺点是不是和Trading R27讲的是重复一样的内容呀？有什么不太一定的地方需要特别注意吗？

麻烦老师讲解一下各个选项，MRR是什么rate？另外对于选项c，即使government benchmark yield curve是upward的，对于任何一个时间点的G-spread和该时间点的yieldspread也应该相同？为什么一定要flat的？

辛苦老师了