辛苦老师讲讲这个

老师，这道题可否理解为active为一个bullet，而benchmark为一个barbell.那A为什么不对呢

老师，这道题不是已经说了没有违约发生，为什么还要减去后面的预期损失呢？

Q7:请问reading 14 第6部分 example 26 里面的“Coupon (Benchmark Yield) Coupon (Credit Spread）是怎么算的？ 谢谢

Q6: 请问Reading14 第5部分example25， 如果CDS curve steepens， 意味10年CDS spread - 5年 CDS spread 变大。为什么投资方案是买10年CDS的protection? 谢谢

关于这一题，觉得有问题

我看题目原来以为是用10年期来线性插补9.5年期。到底是什么意思呢？

这道题题目都读不明白。题目意思使用9.5年期和另外一个相邻期限来线性插补10年期的债券吗？看答案好像这个意思。

老师，R17例题7为什么不选pair2呢？它也是high correlation且说expecting mean reverting

衍生Reading8波动率微笑这个知识点不太理解是在说明什么问题，只是说K\S比K更具备对比性吗？K是指的执行价格吗？