kevin2022-03-02 23:31:54
kevin老师，您好。原版书asset allocation reading 6的example 12第三问。关于volatility of the rest of portfolio;原版书表格是写的与corridor是negative,而原版书中有一段话又描述应该要结合transaction cost，如果是transaction cost的角度考虑，则应该是与corridor是positive.example 12第三问的解答用的是第二个角度（transaction cost）。如果考试中碰到这个问题，究竟应该选择哪个角度去回答问题？
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Johnny2022-03-03 08:09:13
Johnny同学你好，这个看题目要求。题目说不考虑交易成本的话，那么资产波动率上升会要求更窄的range；如果题目中提及了交易成本，则波动率上升就会要更大的range，因此一切都是看题目怎么说的。
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那是不是一般如果题目有提及资产流动性字眼的话，就可以视为是要考虑交易成本因素？因为原版书的这个题目其实并没有直接提及交易成本，只是在题干说了资产是流动性比较差。
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同学你好，你最保险的情况就是两个都写，比如不考虑cost时，range下降；考虑cost时，range上升
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