陈同学2022-03-02 23:31:36
陈同学r13 第17题借这题问一下covered irp和uncovered irp 书里头写Although forward FX rates should in theory be an unbiased predictor of future spot FX rates if uncovered interest rate parity holds, in practice investors sometimes seek to exploit a persistent divergence from interest rate parity conditions (known as the forward rate bias) by investing in higher-yielding currencies, which is in some cases enhanced by borrowing in lower-yielding currencies.实际上是指 虽然我们认为unvovered parity hold，理论上无法进行carry trade，但是实际上，投资者还是会寻找forward rate bias，进行carry trade吧？可以这样理解么
回答（1）
Nicholas2022-03-03 07:19:41
Nicholas同学，早上好。
Forward rate bias简单理解就是和利率平价情况不一致，那么应该在收益率低的国家融资，在收益率高的国家投资，这种情况下不能做完全对冲，不然获得的是无风险收益，除开收益率利差的收益，当外币上涨时可以换回更多本币，是更好的。
如果是符合利率平价则进行Carry trade仅能赚得本国无风险收益的部分，因为等于两边都是相同的。因此我们是建立在不符合利率平价的基础上进行套利。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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所以uncovered interest parity不成立—>可以carryr trade/有forward rate bias 这样理解是正确的吧
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原文里这个persistent divergence应该要怎么理解呀
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同学，早上好。
是的；
这里的意思是在实践中，投资者有时会通过投资更高收益率的货币，寻求利用与利率平价条件（称为远期汇率偏差）的持续差异。即在平价理论不成立的短期谋求利差的收益。
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