若同学2022-03-02 23:45:53
若同学衍生出Bob老师讲义57页例题第一小问，要求的内容是需要多少份看涨期权来对冲100000份股票，那根据dynamic hedging公式，应该是三角形C=三角形S乘以delta，也就是100000*0.3，这个跟解析不同，请问老师，我是哪里没有理解不对吗？
回答（1）
开开2022-03-03 11:57:45
开开同学你好，这里是要看short多少份的call可以对冲100,000股股票。△C=△S*delta，△S-△C/delta=0。说明一份S的变动可以short (1/delta)份call来对冲，那么现在有100,000股股票，那么就可以用100,000*(1/delta)份call=100,000/0.3。如果用100000*0.3相当于是用100000份S对冲call的变动，和本题要求不符。
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