老师，R10课后题31为什么说The portfolio is said to be in its flat natural neutral position because Lee does not have market conviction, which is consistent with a discretionary hedging approach.

可不可以再展开讲一下为什么integrated方法的优势之一是可以适用于多期？

老师，冲刺笔记上册27页不是说积极的财政政策会导致长期利率上涨吗？为什么这道课后题的答案却没有类似的说法？

19题关于tail risk，老师能否详细讲一下题中的有关知识点？

请详解。用mac duration求money duration不得先求modified duration吗？那不得用mac duration/1+cash flow yield吗？这个题选项不对吧？

请详解

老师，这道官网题从哪里能看出短期利率要变得steeper？

请问structural model和reduced model的区别是什么？

这个题point 1不对吧？保险公司的liability又不确定。

老师，R3原版书对status quo bias的解释用到了errors of commission和errors of omission。而R27也提到了这两个术语（一类错误属于error of commission，二类错误属于error of omission）。老师，能否给讲讲，errors of commission和errors of omission分别是什么意思？