initial recovery，债券价格很高，意味着收益率低，但是政府采用宽松的货币政策，利率下降，不是会使得债券价格更上升么？是不是Bond的收益率应该看长期利率，应该跟着fiscal policy走？

老师，这道官网题是不是题目出错了？

老师，原版书R3这句话怎么理解？另外，这句话关于correlation的表述，是不是有瑕疵，因为高频数据会低谷correlation啊，所以不能说高频数据提高了correlation的准确度吧？

这个他问的和答的是不是不对路啊？

老师，可以举例子说明什么是CVaR，incremental VaR relative VaR么？谢谢，这个是不是不会考

老师，YTM是什么，怎么计算，可以详细说明下么，忘记了，不知道去哪里找这个概念，谢谢

framing 为什么会导致naive diversification呢？

请详解如何排除另外两个？TRS里面确实包含了违约的部分。

请详解 多谢

还是不太明白为什么是0.16%？利率应该变化16%在99%的置信水平下。