关于可转债套利的问题，讲义第41页是说能锁定一个profit，但如果股价跌到转换价格以下，那么持有可转债的可选择不转换，而同时做空股票的可以收获一个大于6块的利润，如果可转债本身的价格并不是正好下跌股价与转换价格的差值，那么这个组合的利润就不是那个锁定的数值了。这如何解释？

long-short 策略的总敞口可以大于100%，题目选项中只是说达到100%，这句话其实不对呀

老师，您好，关于处理上市公司股ta权的方法中提及的ESOP方法，原版书中是写的该方法可以retain control,但是原版书课后题的答案却又是写的lose control，想请问下，考试时到底应该以哪个为准？

case题债券2015年Q3为什么要强调smallparallelchange？

在用duration matching管理多笔负债时，一方面要求asset range大于liability range，即asset convexity大于liability convexity；另一方面为减少structural risk，要求asset convexity尽量小。两者是否相互矛盾，应该如何trade-off？

老师，你好，原版书fixed income部分，reading 12,325页，有提到用swaption collar 进行derivative overlay，这个知识点，好像授课老师和笔记上都没有提到，你能否帮忙解答下？

05:43 changing CME 资本市场预期变化应该重做AA了吧，就不是所谓active管理即TAA了吧。这里写的是不是不太严谨。

百题case#6 Q3 老师可以再讲解一下吗？为什么选B，Bob老师说的打开下行，消除下行没听太懂，还有25 delta的25指的是exercise price还是什么？ 谢谢

老师好，R13讲义关于yield curve strategies 的curve steeper和flatter我看两位老师讲的好像有点不一样。 我的问题是比如Tom老师说flatter Bear的时候， 视频位置1:00:03， 长短期债券价格都在下跌，没有必要一买一卖，可以都卖了。 Bob老师好像是分开考虑的，卖短期债，买长期债， 请问可以按着Tom老师的角度理解吗？更容易一些，谢谢老师。

这道题，如果是bear steepen 选C，如果是bull steepen，短端长端利率下降，短端下降幅度更高，应该选B