庞同学2022-05-30 18:12:17
庞同学在用duration matching管理多笔负债时，一方面要求asset range大于liability range，即asset convexity大于liability convexity；另一方面为减少structural risk，要求asset convexity尽量小。两者是否相互矛盾，应该如何trade-off？
回答（1）
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Chris Lan2022-05-31 10:48:00
Chris Lan同学您好
这里并不矛盾，因为只有资产现金流的dispersion宽过负债，才能实现逐笔负债的匹配。但是如果资产的离散比负债宽太多，又会有结构风险。因此我们的思路是资产的dispersion要在大于负债的情况下，尽可能的小。(换言之，就是资产的conveixty要比负债大，但是最好只大一点点，这样可以降低结构风险。)
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