第12题应该是站在投资者的角度去评论OAS of callable bond，为什么突然变成了站在issuer的角度去评论，麻烦老师解答一下，谢谢

刚才问的那个回归的NOTES 上的问题我想明白了，不用回答了谢谢。确实是要HEDGE1.25倍的GBP才能对冲掉GBP现有头寸波动带来的本币收益的风险。

题目书44页第1提题，请问算liquidity的时候，为什么没有考虑mutual fund 75000和money market fund25000

原版书read第11第1题 为什么本机用20万而不用25万？

NOTES 的第三本BOOK3，第199页的第2题，回归系数是1.25，初始要HEDGE的GBP数量是1000000. 用MINIMUM VARIANCE HEDGE，为什么要HEDGE 的GBP是1250000，我怎么感觉是要除以1.25，而不是乘以1.25？

经济学reading17 课后第5题 为什么b选项是是不match的

在资产配置里，说到ALM有三种方法，SURPLUS OPTIMIZATION,HEDGING/RETURN SEEKING 和INTEGRATED ASSET APPROACH. 后来在FIX INCOME里面又说到，ALM有几种方法：CASH FLOW MATCHING,HORIZON MATCHING,IMMUNIZATION和CONTIGENT IMMUNIZATION. 为什么有两套分法？

原版书reading37 第36道题 为什么一定要加上b的这个return?

题目书113页20题，请问为什么是买7m GBP forward，而不是卖呢？他本来有100m GBP要hedge，所以本身最早是long了100m GBP的forward吗？如果是的话，那他GBP资产价值下降了，不就应该short 7m GBP forward，而不是买了呀

为什么interest adjustment有问题呢？不是已经把interest给回incorrectly allocated shares的account了吗？就已经弥补了占用现金的损失了呀？