宋同学2019-06-07 18:24:24
宋同学NOTES 的第三本BOOK3，第199页的第2题，回归系数是1.25，初始要HEDGE的GBP数量是1000000. 用MINIMUM VARIANCE HEDGE，为什么要HEDGE 的GBP是1250000，我怎么感觉是要除以1.25，而不是乘以1.25？
回答（1）
Irene2019-06-10 09:45:58
Irene同学你好。
因为1.25是一个倍数，相当于要乘以倍数之后，对应的衍生品的头寸才能等于GBP的头寸。
为了保证本金被完全对冲，所以hedge的部分要乘以这个系数，才能hedge初始GBP的1000000。
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