唐同学2019-06-07 23:30:11
唐同学第12题应该是站在投资者的角度去评论OAS of callable bond，为什么突然变成了站在issuer的角度去评论，麻烦老师解答一下，谢谢
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Sherry Xie2019-06-10 18:14:42
Sherry Xie同学你好，
这一题协会后来勘误了，把OAS改成z spread就很好理解了。
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老师能帮勘误后整道题讲解下吗
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Statement 1: Callable debt has a smaller z spread than comparable non-callable debt. 这一问是错的，callable bond对issuer有利，所以会给bondholder更多补偿，所以callable bond z spread大于 pure bond z spread.
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