power of type 1是啥？还是power of hypothesis？

老师你好，我在做CFA题库关于CME一道题的时候，题目如图，这个我用TK方法计算了full integreted和full segmented两种方法然后做了权重，但是没有加那个illiquidity premium，答案是需要加的，但是书上根本就没有illiquidity premium什么事啊。 为什么要加这个呢？

老师你好，reading 11， GK模型，这个income return，到底是expected income return，也就是要用未来预期的income return，还是要用current income return，也就是今年现在得到的income return？

（1）溢价发行的债券Dollar Duration大于折价发行的债券久期。 （2）不论yield变动的方向，用duration所估算的价格始终低于实际的价格。 以上这两句话怎么理解？为什么是这样？

请问这里为什么说lower active risk is preferred? 我的理解是：两个portfolios have similar risk factor exposures(是说总风险里的factor exposure相似，也就是beta), 为什么会给出结论“总的绝对风险低&低active risk会更preferred"? 应该是没法推出来吧？ 因为IR=Active return/ active risk, 这里return和risk都没说明白感觉。well-constructed portfolio 不是风险低，而是most efficient.

老师，这里的carry trade，利率低的理解为是sell，也理解为issue bond（从这个角度，理解是有风险）. 那如果就只从sell bond角度看，sell bond就获得钱，就不存在风险了，所以对这的风险就有点不明白。

老师您好，这个CME 的组合方差计算，怎么老师讲的和学神笔记有出入，应该还是课件这个吧？写的是平方和展开。

reading 33 6.5 讲limited time fundation时侯不太明白这个case。我理解这个基金从建立到spend down 时间都规划好了，不断地一点点增加流动性，缩减规模。为什么这个例子讲的情况是在最后3年突然改变管理方式进入liquid down的阶段呢。如果这段时间流动出来的资产没有spend target剩下的给谁啊？

你好，reading21课后第15题，A选项中，如果correlation is positive，不应该是sell senior 然后buy subordinated么？（根据讲义）

你好，reading21课后第5题，美国利率相对欧洲利率更低，那么也就是说美国的债券价格更高，回报率更低，我们不应该多配欧洲债券吗？