Vcall(%)代表 callable bond 因为含有call option的溢价，比如2%，这是单老师前面讲的。我的问题是：volitivity增加，option Value增加没问题，这是期权的特点；但是与之相应的 溢价为什么也高了呢？

第23页例题有2个问题 1：我可以用衍生品的思路，在t时间点签订同样的合约 有个新的FR' 用FR'-FR / 1＋r去年化。如果这样考虑，就还是要sell NZD 用的是银行的Bid price？2 分母里用什么利率，是不是买入的货币的汇率？就是买什么就用什么货币的利率。

课后题第39题，这里求rolling down yield curve的total return，在零时点折现用spot rate4，这个没问题，但是到了2时点时，这里债券的价格，为什么还是用spot rate2？我这里用了f(2,2)，我的理解时spot rate2是站在零时点，买一个两年期zero coupon bond要求的利率回报，而f(2,2)是站在两年后这个时点购买一个两年期的zero coupon bond要求的利率回报，所以始终认为应该用f(2,2)。能帮我解释一下吗？谢谢！

老师你好，视频中讲解的“during the recessioon时候，R短下降大，而R长受影响较小，所以R长下降少”如果这样的话，那么曲线不应该变平坦吗？怎么会陡峭

请问这里说要让potential gpd持续增长，央行要提高利率，让老百姓存钱，有了更多的savings，未来经济增长才有动力。但是提高利率不是抑制经济增长吗？老百姓存钱了，都不拿去消费投资了，应该是抑制经济增长啊？

Notes module 38.5 38.6第二题。题目问的是BSM模型的前提假设。但老师课上说到，标的资产的价值是对数正态分布的，回报率是一般正态分布的。（虽然也有说回报率是对数正态分布的情况，但这是假设回报率为p1/p0）。然而我觉得选项A是属于【可以放宽】的假设，也就是通过除以e^(δ*T)来应对存在分红的股票。故此处选择A较选择B更为合适（正如老师课上所说，选项B的说法，存在争议）

老师你好，视频中讲解的通过久期调整组合那里，视频中说“利率上升，价格下降，这是不好的，bond持有者希望价格下降的少一点”这句话怎么理解？我理解的是bond持有者相当于把钱投资出去，那么利率上升就是好事啊。

如图，紫色划线部分：dominance是在强调两个资产的特征相同，但这里加的risk free到底有什么含义？和收益率和coupon rate哪个挂钩？

请问如何找到 官方 电子版原版书? 我在vital source里边登录 总是闪回到 原页面，只有这里可以打开吗？

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