上课时候说到Livestock有个替代蛋白质的影响，韩老师说：替代蛋白质价格上升，肉类需求上升，价格上升，这里：替代蛋白质价格和正商品价格是反向变动关系。这个是不是口误？这是正向变动关系啊，还是我理解有问题。请帮我确认一下，谢谢！

老师，在使用NI-（CFO＋CFI)时，这是不是一个粗略的计算。因为NI是在权责发生制下的净利润，CFO、CFI的话只是本期内出现的，与本期实际利润（NI）中的现金部分会有差异吧。

两个表对比，三个因子 分别所代表的含义是不是不一样，需要看具体的题目信息而定？

141页上面的题目问的是，这个call option overpriced 如何去套利，不是问的call option怎么合成。老师好像是从call option 怎么合成的角度去讲解的。

紫色框中的两个公式是要在利率曲线平行移动下成立，还是在所有条件下都成立？

variance是特指 方差，volatility是特指标准吗？还是volatility泛指一切波动性的含义？

30min10s处。老师，1到1.2既然是乘以1＋20%。那为什么1.2到1不是直接除1＋20%呢？为什么减去那个公式？lack control 的那个公式可以举个例子推导一下嘛，没理解怎么是1-1/control premium？？？另外无论是1——1.2还是1.2——1，是不是control数值大小都是一样，只不过一个叫溢价一个叫折价？还是说两者数值不一样，比如1——1.2的premium是20%可能1.2——1的discount却是30%？

老师，GPCM里面选的是上市公司作为bench，类似价格倍数模型的话，控股权溢价是加上去，为什么流动性是折价呢？非上市公司不是流动性不好嘛，那既然不好不就是风险更大嘛，风险更大不应该价格更贵嘛？

老师，这里的这两句"In the short run, a curve-steepening trade is bullish"和"In the short run, a curve-flattening trade is bearish"可以解释一下嘛，没有看懂

老师，截图中，紫色框内的公式的前提假设是不是需要建立在收益率曲线平行移动的条件下才成立？