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CFA二级
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老师好,最后一问,为什么通过scenario2中提供的信息“at the end of 2024, share price is expected to equal book value per share”就可以推断出第二阶段的the present value of the terminal value is equal to zero?
已解决老师好,请详细解释WCinv和Net Borrowing的计算。为什么WCinv=changes in working capital =38, current assets减少了39+44,current liability增加了22+23, WC=CA-CL, changes in WC不应该一共减少了39+44+22+23吗? 还有算Net Borrowing这儿,notes payable减少10,是指repayment吗?repayment不是应该减掉吗?为什么这儿答案是加10?而long-term financing issuances是指new debt吗?new debt怎么会有负数(40),根据下面Note的描述,我推测notes payable 和 long-term financing issuances是inflow 那为什么这儿要用(10)(40)来表达?不太确定如何结算WCinv和Net Borrowing,请老师解答并说明考试中遇到这两项一般要如何来计算。
精品问答
- 这题为什么是选C?
- 请老师讲解一下这个题目
- 老师,第二题可以在解释一下原理吗?
- 老师,第三题答案的意思是:1.因为宽松的货币政策,导致加元利率下跌,导致加元贬值?2.但是,如果利率下跌,也就是分母上的百分比下降,不是会导致价格上升吗?。3.从而短期看是depreciation,但是长期来看,会回归到均值,所以是appreciation?
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产
- 为啥accrued interest over contract life是0?
- 这道题可不可以用算出来的fpa除以0.9算出的价格和125比较,得出的差额是套利的利润?
