最后一题 delta y加在即期利率上 和直接加在节点利率有什么不同 节点利率不就是即期利率吗 还是说节点利率是一期的远期利率？

为什么外贸逆差 资本项下一定要净流入

Q5，万一是前面亏很多呢，然后价格当天暴跌下来了，那么future是不是就比forward有更高的value了

老师你好，第一问我有两个问题。一是为什么认为156000是全价而不是净价，二是为什么认为6个月后债券会付息，因为题中没有说该债券刚刚付过息。

老师，parrate改变为啥ytm改变，这两个不是同一个利率吧

老师，怎么从par rate算spot rate

老师能否帮解释一下表一，不太懂T和显著的T是代表的什么，如果显著的T是Pvalue，然后显著性水平默认是0.05， 那么P值越小越拒绝，第一个就没有拒绝原假设，这个假设设的是什么？ 第二个问题是T ，这个T应该是算出来的检验统计量，按理说应该和0.05水平下的统计量进行比较才能判断是否显著，但题目也没给具体数值是多少呀。 不知道这两个理解对不对，烦请老师指正。

这里Z为什么不受影响？

Example 2里面，关于P向E销售的盈利汇总，实际unrealized G/L是1600，这个没问题，但是这个利润是P的利润啊，并不是E的利润，而P是投资方，E是被投资方，那么这里的Base法则中计算的是P的资产负债表中的investment的，应该只是涉及到对E的净利润中的关联交易进行调整，而此处的关联交易获利方是P公司自身，不是E公司，所以按理说，我理解最多需要调整P自身的净利润，而不是investment。我认为这个例子里，把P和E的位置换一下才对。老师觉得呢？

老师，用蒙特卡洛模拟算债券价格，算出的理论价格要等于市场价格，不相等就要对模型做调整，那都已经知道理论价格就是市场价格了，为啥还要模拟债券价格