申购和赎回的费用前面是+/-号，是只记为正相关吗（因为不论申购还是赎回，都是要charge费用的）？负相关的情况是什么？

老师想问下课后题第12t，base on exbit7，但上1题 T11说这个current LIBOR是站在3个月（90天）往后看的，相当于表7中的30天libor是L3，1，但是题12中老师使用表7数据时，LIBOR似乎就是从0时间点开始看的，L30 day=L0，1这样. 这是为什么呢

根据Cobb-Douglas模型，讲义99页的ICT归属于TFP，100页的Technology归属于Capital，这样理解对吗？

老师请问划线这句话什么意思？run-up和quadrant这两个单词在这里是啥意思？这句话为什么是对的

对于第二个陈述，老师请解释一下什么是bootstraping，这道题为什么收购后股价P是不变的？

图片中票面利率等于4%时，中间的几个关键利率久期是0。这很难理解，理由如下：债券价格是未来各期利息和面值的折现值，第2年末有4块钱的利息发放，则有对应的价格，如果第2年末的折现率发生变化，肯定会引起组合证券的变化，咱就把这个平价发行的10年期债券看成10个0息债券的组合，既然两年期折现率发生变化，引起了价格变化，久期就不该为0。搞不明白，这一块儿快把我搞成神经病了。

图表中的第1行是个0息债券，很难理解在2、3、5年末时点的久期为负数…… KRD的定义是某利率变化导致的债券价格变化对组合债券价格的百分比，在第2年末根本就没有现金流，也就是没有利息，第2年末的利率无论左右怎么小幅变动，都不影响10年期的0息债权的价值呀，不应该是负数，应该是0呀……没有现金流折现，怎么就影响债券价值了呢？奇葩

这里为什么不用完整的equity来计算goodwill，前面老师梳理的A给B280W的例子里，那个商誉=40w例子是用完整的equity算的啊，这里为什么只用capital

Sycap的公式怎么来的呢？没什么印象

请问老师问什么对于平价发行的债券coupon rate=YTM呢？谢谢！