老师我想问下这个地方在计算α的方差时为什么没考虑m和ε的权重？

想问基础班讲义201和202页的两个图，哪个才是equity option的图形呢？两个图什么关系？

老师，您好：问之前一个有点类似的问题（大概在视频12min左右，课件P145）1） 当ρ=1时1st default的value，因为number of defaults 会是0个或全部，是不是假设前提是根据整个市场的情况才能解释default rate一样（由于系统性风险），导致第1到第n个CDS的价值相同，Q: 是不是就是算术平均值（假设整个CDS的价值是固定的）2）同理，是不是当p=-1，假设CDS的value总和是固定的——第一个CDS从averge value开始上升，后面的下降。最终，1st to default CDS价值会最高，相对于后面CDS的价值。Q: 现实情况是否变化后的CDS的价值总和任然保持不变？（假设不成立了）

老师，请问可以再解释一下29题和32题吗，我听了讲解还是不太理解

百题Q42. 请问这道题怎么解？这个知识点好像基础课里没怎么讲过

您好！有个小问题：对于回测来说，接受域越多数据越好，这种情况下，置信度一般要小（95%优于99%），数据也是要小一些才好吧（500个优于1000个）？但刚才梁老师说置信度越小越好，数据越多越好，感觉有些混乱？谢谢！

Rd是负债利息，银行的收益是 Ra-Rd没有错，但是为何加了杠杠之后，是（L-1）Rd呢，以及后面的转换为何是＋Rd？

老师，能不能解释一下incremental VaR和marginal VaR哪个更像incremental CVA, 课上说的是component VaR和marginal CVA很像。然后，不太清楚marginal和incremental VaR之间的区别，都是和一次导有关。谢谢~

老师，为什么我算出来PD=-19%,按照那个公式，应该不是计算问题。谢谢～

百题Q30. 请问这个题怎么考虑，答案里没有解析