这题的三，35%T1,15%T3,40%unrealized gain应该也算T1吧，最后10%T2，T1明显大于T2对吧，怎么不对呢

在basel最终版本计算MRC中，加不加stress VAR?

老师在说within asset classes时，说买入流动性差的股票，卖出流动性好的股票获得流动性上的风险溢价。 但是又说illiquidity risk premium= buy off the run sell on the run 获得流动性上的风险溢价。 on the run 不是流动性更好吗？ 这两个说法不是矛盾了吗？ 请老师解答一下。

在这里老师上面写的 真实 是指基金经理提报的自己的（可能被高估的）阿法值是么？这是一组值吗？然后用这一组值算出波动率？ 然后根据Grinold先生的理论用这个经理的IC乘以Excess return的波动率，两者进行比较，然后对基金经理提交的自己的阿法值scale down？ 是这样理解吗？有点晕😟

你好，这题能解释一下选项吗？看不太懂

老师，这题里面spread的mean和standard divation都是dollor形式的，答案里面算liqulity adjust var里还是乘了100万，感觉不太对

你好，这题的D选项，EVT可以用于计算MVAR吗？

课上老师提到了一个指标WACC。WACC是包括债权收益的，那么，债权收益可以算作自有EC的风险投资收益吗？债权投资的本金可以来源于外借或者卖空所得的吧？ 第二个问题，假设债权投资的本金来源于自有资本金，那是否可以理解为，满足RAROC>WACC的情况，一定就满足RAROC>无风险收益率Rf,即WACC的Jesen's α也应该是满足＞Rf的？否则就不会把资本金进行企业投资，而转为投资Rf了吧？谢谢

麻烦问一下表格中两次违约的probability怎么算，为什么损失2000的时候probability为0.03呢？

老师，问一下，这题的B和C能解释一下吗