请问选项四的说法为什么是错误的？right way risk不就是pd和exposure一个增大一个减少么？谢谢！

第一行的sigma到第二行的ke-rt不是很理解 能解释一下吗？谢谢

老师您好: 请问杨老师说"信用风险的credit data是有偏分布的, 但是市场风险的return data是对称分布的..." 我的疑问是: 市场风险的return data貌似也是有偏的呀? 谢谢老师!

老师您好！请问这个credit risk+ model指的是什么model？好像这部分课上没有提到过，谢谢！

老师您好！对于interest rate swap，我的理解是由于它的现金流越来越少和不确定性先增后减导致他的图像是个抛物线，可是答案中2和4说的是not at risk，不是很理解这种说法。

老师您好！我对这道题的题干理解有些异议，这道题问的是从交易对手方角度看他的风险暴露（即我违约给他带来的影响），还是说从我的角度看交易对手违约对我的风险暴露？谢谢老师！

我的想法是MPD5=C5—C4，而C4的值是可以从前面推出来的，这样就可以算出C5，可是算出的结果答案并没有，而答案的做法是把MPD当场forward PD进行计算的，请问是为什么？

老师您好，这道题最后要求的是marginal pd么？ 感觉答案上的做法是求forward pd的做法，谢谢！

min(K,V)=k-max(k-St,0)是如何理解？

想问这道题的最后结果为什么不是0.1199，0.1199是MPD2，而MPD2的意思不就是第一年不违约第二年违约的概率么？这道题为什么要用条件概率计算？谢谢！