老师，从学一级的时候就一直有个疑问，假设检验什么时候用双尾，什么时候用单尾？之前看书的时候，说是原假设若是=，备择假设就是<>，这种情况是双尾，若原假设是小于或者大于，则用单尾。但之前一级题目有的时候原假设是<=.Backtesting中使用failure rate测试VAR，用双尾还是单尾？希望老师能详细解释下，谢谢

老师可否详细的解释下balance sheet CDO，active CDO，arbitrage CDO，这块是考纲的内容么？课件好像没怎么提，谢谢！

想问下184题的第二个选项，里面的mezzanine bond price指的是value么还是其他什么？ 我的理解是 如果违约率上升，那mezzanine bond就可以按照equity tranche看待了，那它的value上升，risk下降，cds的price也下降，但这些结论怎么用来去判断第二个选项呢？谢谢！

老师您好！可以详细的解释下173题么？ 这个和duration有什么样的关系？谢谢！

（画红线的部分）operational distribution为什么用不连续的分布呢

老师你好，想问下这道题CLN的buyer指的是什么？ 银行还是investor？谢谢！

老师您好！可以详细的解释下liquidity put吗？谢谢！

老师你好，这道题我对划横线的题干有些问题，如果swap的value是负值，那应该是我这边在亏钱，交易对手在赚钱，如果是这样的话那交易对手为什么还要违约呢？谢谢！

老师你好！可以详细的解释一下124题么？谢谢！

老师您好！这道题A和C两个选项我有两个疑问，A选项中答案解释的是pd和ead是增加的，但是如果按照题目中写的是减少的，比如pd下降导致股票价格上升，股票价格上升时long put option我这一方亏欠，这样ead就是减少的，也是wrong way risk呀，这么想有什么不对么？ C选项我想问的是最后一句增加了交易对手的exposure指的是从交易对手的角度看的exposure么？感觉总是分不清各种题中counterparty risk exposure这句话到底是从哪个角度看exposure。谢谢！