讲课的时候提到一个公式是T²=β×(TRp−TRm)=TRp−(Rm−Rf)，这个T²的计算意义是什么？

老师这里为什么一定要折现啊，他的意思不是根据jensen不等式得到的结果嘛，为什么一定还要再折现到第一期呢

老师 risk aggregation这个知识点2025年8月还在考吗

老师，像这一页的公式需要背嘛，一般是考察概念理论性的知识还是说也要多因子模型下相关的计算啊

老师这里的dw是啥意思啊是服从布朗运动的一个随机变量在很短时间内的变化嘛 那这个随机变量不就是利率嘛 哪dw和dr不就没区别了吗

老师那可以问一下前面的模型他的波动率随时间变化是怎样的，是逐渐变大吗

请其他老师逐个选项讲一下这道题，谢谢

为什么每个模型都要先研究他的期望和方差 这个模型的期望和方差有什么含义 老师能再详细说说嘛

还有老师我想问一下，如果不是年化，是比如一个月的话，那这里的dt是十二分之一吗？

老师，所以这里的主要考点是这边的公式计算嘛，其他还有什么考点吗，就是关于这里的公式