不应该是隐含波动高了，价格低吗。所以对fx option来说价格应该偏低啊

这个题也没说用risk neutral PD啊

C选项market index portfolio是指的rp-rf，safe asset指的是rm-rf吗？

BETA 是系统性风险，如果beta低说明对资产对市场不敏感，low beta，low risk premium，对吧？ 那如何能推出来low beta呢？ 因为题干中说明了，在bad time时竟然有high profit，说明资产对市场不敏感，故low beta，是这样的逻辑么？

已知年化的Lognormal var ，怎么转化成天？已知年化normal var,怎么转换？一样吗？有点迷。谢谢

D项，在2007-2009年全球金融危机之后，因为美元短缺，导致套利成本过高，套利活动收到限制或者变少，故basis存在持续2年。如果正常情况下，市场上的套利机会 不会长期存在，短暂出现也会很快被捕捉到再次回归平衡，是这个意思么？谢谢老师

请问B选项为什么是对的？监管要求不是不能被企业改变吗？为什么这道题企业本身break up可以改变监管层面的requirement？

请教老师，常说的Debt就是这里的liabilities负债对么？ 负债/资产=负债比率。。。那之前我们说的杠杆，杠杆越大风险越大，L=A/E 还是E/A， 公式有点混了，谢谢

1.GC的repo rate大于SC的repo rate是因为对SC的需求量高，所以价格高收益率低吗？因此repo rate就是收益率吗？2.对于特殊的抵押物，它的repo rated高还是低呢？

N要大于9.8344，为什么不可以选d