181****31272025-02-05 16:45:06
181****3127还是不理解这个R为什么公式从 (p1-p0/p0) 到这里变成了 （ln (p1/p0))。 R 不是只能服从正态分布吗，然后price可以服从lognormal，为什么给r加了ln呢？？第二个问题是，图片当中e^r为什么可以直接用u-zsigma来代替，即使参照approch 1 这个公式等于的是var呀 也不是单纯的R呀，为什么可以直接带入呢？？？
回答（1）
黄石2025-02-10 10:34:28
黄石同学你好。
问题1：ln (p1/p0)是geometric return（其实也就是连续复利收益率）的定义，而(p1 - p0)/p0则是arithmetic return的定义，这两种回报率是现实中常用于计算VaR的数据。
问题2：因为我们这里是在计算VaR，也就是大概率下最大的金额损失，也可以被解读成大概率下最小的金额收益，这对应着我们把r改写成大概率下最小的收益率，也就是mu - z*sigma。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片