A 在定价过程中并没有要求要使用在映射过程中使用的相同的风险因子，比如久期映射中的风险因子是久期，但是在定价过程中并不需要久期。印象中在讲映射的时候，就是通过相同风险因子进行映射的，比如本金的久期、本息的久期、现金流的久期，为什么说不是用相同因子？

A选项说公司有高水位线（这说明了基金经理比较难操纵业绩），锁定期长（说明流动性风险相对较小）；能不能解释下高水位线和锁定期是什么意思?

V. 终端用户确实希望极端损失的尾部分布本身表现出右偏；也就是正偏 她的终端用户表示倾向于广义极值分布，坦率地说是因为他们对传统的块状最大值方法更为满意，这句话也是正确的。根据尾部指数，GEV可以是Frechet（ξ<0），这很有用，因为它是肥尾的，Gumbel（ξ=0），或者Weibull（ξ<0），但是这不太有用，因为它表现为瘦尾。所有这些都倾向于（或至少可以是）右偏的。所以以上说法都是正确的，选择D选项。

烦请老师讲解，怎么都算不出来

1.B中，我理解的联邦资金市场所有的银行交易对手是美联储，所以信用风险是小的？repo是机构之间的的，信用风险大一些，理解有误吗？2.D,联邦住房贷款银行借款,是不是要有住房贷款作为押品才能借款？储蓄机构能有住房贷款吗？帮忙理下。

边际VaR值单位既可以是百分比，也可以是金额。两者可以通过asset value来进行转换,那如果边际VAR * ASSET VALUE 这不就是成分VAR的了么？请老师指教，谢谢

老师好，C选项的后半句正确吗？

drift指的是dt 前面的部分，还是指趋势包括dt 呢?

老师好，这道题再详细解释一下吧，没太看懂，谢谢

The well calibratedness这个方法能再说明一下吗