这里提到的是VAR的exception数量，是因为ES回测不好做，所以仍然使用VAR回测吗？

老师这里里的Zt为什么一半大于零一半小于零呢

The fed funds – GC spread widened to reflect the decreasing supply of Treasury collateral 可以再解释一下国债供给变小为什么GC会变小吗？

请问cln在不在考试内容中，在基础和强化段好像都没有印象学过。

什么是spectral risk measure

这道题高估低估ATM问的是什么意思呀，没看懂

为什么要用隐含波动率估计而不是历史波动率？隐含波动率更准确吗

请完整翻译一下B

可以再解释一下这里historical simulation 和 credit metric 分别是怎么操作去建模credit spread risk 的影响的吗， 两个分别有什么区别， credit metric的方法是可以使用随机生成的数据或者历史的数据吗

极值理论中计算VAR和ES的公式需要记吗？会考计算题吗？