黄石2025-04-28 11:00:26

同学你好。

The Gauss+ model is well-known among practitioners as a tool for both proprietary trading and hedging. 老师，这里的自有交易指的是什么啊，相对价值交易吗：这里的意思就是可以拿Gauss+ model去帮助我们做交易，比方说相对价值交易等等。

和vasicek比较, which is a 均衡模型可以用来做相对价值交易，但是gauss+也可以吗：可以的。

另外一个问题，这两个模型是如何使用在对冲里呢？：一级学习对冲时我们的思路是，先找到敏感性指标的估计（久期、凸性），然后基于这些敏感性指标构建对冲组合。所以这些模型在对冲中的应用就是帮助我们估计敏感性指标，比如B中描述的，在Vasicek model中我们令short rate发生变动、重新计算债券的价格、然后衡量债券价格对于利率变动的敏感性。Gauss+ model的话也是同样的思路，只不过这个模型要复杂很多，知道这个逻辑就可以了。