老师好A选项的high water-mark和锁定期这两个指标分别表示什么？B选项中如果投资经理和交易员也持有公司的股份，对于缓解对冲基金投资风险的问题不是更有利吗？

为什么除以20？

麻烦老师两下材料中的CS和netting factor，两个公式是怎么来的和涵义谢谢

A选项不太明白，为什么说是成本中心的操作系统自动收集的。只能说相关的数据是如此自动收集而来的，风险指标是银行经营层基于收集的数据，确定的指标吧？

价值股不应该是现在市场价值已经较高所以ratio偏低吗 而成长股 现在市场还未发掘 价值偏低 这样理解对吗？苏老师回答，这样理解没问题====请再次复核，这样的理解没问题么？这样的理解和老师视频中讲的刚好相反，视频中老师讲，账面市值比， 如果高的话，是价值股，而对应的分母market value是低的，比如银行。。成长股，账面市值比偏低，market value大，比如 科技型企业。。。。如此冲突的不同意见，请问哪个对？谢谢

是不是correlation这个方法用到了相关系数矩阵？

不应该是隐含波动高了，价格低吗。所以对fx option来说价格应该偏低啊

这个题也没说用risk neutral PD啊

C选项market index portfolio是指的rp-rf，safe asset指的是rm-rf吗？

BETA 是系统性风险，如果beta低说明对资产对市场不敏感，low beta，low risk premium，对吧？ 那如何能推出来low beta呢？ 因为题干中说明了，在bad time时竟然有high profit，说明资产对市场不敏感，故low beta，是这样的逻辑么？