1.债券为两年期的半年度息票债券，是从四次的付息日得来的，但无需考虑上一个付息日之前的利息，所以不需要管处于哪个阶段，这个对不 2.计算应计利息用的是票面利息，后面的收益率是YTM的意思吗，所以跟债券票面看的收益率比要大一些。

为什么持有是赚的，价格涨了不是卖亏了吗？可以解释一下套期保值吗？

为什么最后的FV不是10325是10000

票息效应这里总结的说反了吧，当s1＜s2,cr上升，ytm下降；当s1＞s2,cr上升，ytm上升吧？

怎么看存不存在套利机会

第一个公式不应该是cf0.5/(1+s0.5)+cf/(1+s1/2)²吗？

老师能再帮我梳理一下计算器这个系统的原理吗，我的做这个题的想法：1.先把最后得到的钱算出=本金1000+每期50并且每期复利计算一共25期（因为第一期末才有本金）2266，再通过市场利率/2折算到现值，但算出来差了一丢丢基本上一样，计算器中的PMT会复利计算吗

老师，请问regime-switching model在讲义哪里讲到的吗？

老师，这道题说short call的at the money的delta等于-0.5，是因为short call的delta范围是-1到0对吗？ 所以at the money就是中间取值-0.5

老师，Var不是等于z*西格玛*p吗？为什么有的题需要✖️p有的不需要呢？是看VAR是否表示为百分比是吗