他不是签了一个两年期的合约吗，不应该是约定价格减去现货价格吗？为什么第二年的年度会计是第一年末减第二年的价格？

怎么看，对冲是要卖还是买呢，投资组合与S&P是相同的所以是负向对冲，那什么情况下是正向呢，EXAMPLE3中，投资组合与国债对冲，这种是卖还是买呢

为什么会有套利机会呀？套利不是指没有投入，没有风险的操作吗？但不管是多头还是空头，他们都签订了合约或者购买现货，不都是花钱了吗？

期货的价格小于远期的价格，之前写的是价值，这里怎么是价格了，是否能够理解成，利率正相关，不管价值还是价格都是期货大于远期，负相关，远期大于期货

老师，这个累计违约是前4年的累积嘛 结果2.91是按前4年算出来的

老师，这道题能不能麻烦用confidence interval算一遍，为什么我用CI算不出来能拒绝，不知道哪里算错了。

这里都假设future value和R同向变动了，R下降，那future value就下降啊，为啥又上升了

为什么截距也会有系数和标准标的物呢？

老师好，为什么此处一年用360天来算，在统计那门课里，一年用250或252来计算呢？

老师好，请问market risk models里对于市场风险衡量中的，mean variance framework与风险管理那门课中的马科维茨均值方差理论方法是什么关系？