这题可以先折算到2014.8.1再折算到交易日吗

d 我知道 log transformation 用来 稳定随着时间增长而扩大的季节波动， 那 trend model 用 log 是为了 把 指数增长转成线性增长？

c 选项 老师讲的不对吧。partial autocorrelation 最多可以说是 conditional correlation，肯定不是 the second moment of autocorrelation。second moment 是平方期望，定义上都不同。

能不能用 2nd 7/data + 2nd 8/stat 来计算？输入：x: 10, 20, 30, 40freq: 5, 3, 13, 11答案是 11.18. 我取了最近的答案也选对了。我也尝试了：x: 10, 20, 30, 40freq: 0.05/0.32, 0.03/0.32, 0.13/32, 0.11/0.32验证了一下，答案也是11.18.请告诉我 1）这样算是否是正确的，没算出10.3只是误差？ or 2）我的方法错了，if so, 为什么这么算有问题？

VaR 方法学了三种 1. Historical simulation VaR. 也就是 non-parametric approach, 但是它不assume any distribution. 它直接用 historical data 本身，用历史收益率排序。 2. Parametric VaR. 也就是 variance - covariance approach, 它是assumes a specific distribution (usually normal) 的. 它用 historical data， 找出分布的parameters. 3. Monte carlo VaR. Monte Carlo 通常也需要分布假设。所以它是在做 Parametric simulation. 我感觉这里也需要用 historical data 估计参数？然后才生成大量随机路径。请回答一下是否 Monte carlo 也用到了历史数据？ 我这里是按照老师讲的顺序总结。应该更方便对应题目一点。请老师读一遍我的理解，如果都正确，请回复确认一下。再回答一下我对Monte Carlo的问题。

老师，这个表里的正态分布表也是只能精确到小数点后两位呀？ 那很多题都要算小数点后四位，比如N（0.2882)就查不出来具体数字，是不是考试的时候查个大概就基本可以选出来一个接近的答案了

老师，按照这个解析画的图，high confidence的情况下，Normal分布的横坐标那个点不是在尖峰的点右侧吗？ 为什么说是被低估呢？ 是因为尖峰所代表的损失值（绝对值）更大是吗？

老师，可以再讲一下B选项吗

这些选项的翻译考试会给吗

这题应该选b。 很明显答案错误，不明白助教怎么根据一个错误答案硬解释，或者打哈哈让同学就硬记住，也不正面回答。所有人都看出来a market and credit risk 不是正确选项了。 Basel 的 operational risk 定义说 “...resulting from inadequate or failed internal processes, people and systems or from external events." c 的 Failure of information technology operations 属于 system failure。 d 的 Impacts of natural disasters 属于 external events a 的 Market and credit risks 本来就是 另外两大风险类别。 Basel 的定义里 excludes strategic and reputational risk. 且Basel 最经典的批评点就是它主要统计 direct financial loss， reputational damage这种 Basel 的框架通常 不计入。所以先b，indirect losses。