老师，这题意思是现在已经持有一个sell put吗？ 那原文中第二句话说the option is not available又是啥意思？ 这个题是要对冲sell put吗

老师，这道题怎么知道是用正态分布来估算Var值了？ 为什么要用fat tail的数据和正态分布的Varqu dui bi ne

老师，这道题没懂，请问这道题所涉及到的Parallel Term Structure Shifts以及single interest rate factor model的知识点在哪儿？

请问下这道题不用20bp是因为题目说的是利差而不是利率吗？为什么债券有两个期末价值，一个是101.24，另一个是100.55？

这里的公司受托人在现实中是券商或者理财子的角色吗？

因为MBS有提前偿付风险，可以理解为和callable bond类似对吗？ 然后callable是利好发行人（不利好投资者），所以具有负凸性。正凸性是利好投资者的，涨多跌少

卖出看涨期权和买入看跌期权到底是相同方向还是相反方向

是不是会员与会员之间每日结算，每天的亏损方支付变动保证金，并不涉及维持保证金。只有会员与非会员之间才有维持保证金，每天的损益先反映在初始保证金余额中，跌破维持保证金水平了补交，才涉及到变动保证金。

老师，这道题用的公式是哪个？ 可以用98*（1+x）的0.5次方=100，来求解x 吗？ 算出来也差不多是4%

然后yield 5%为什么要除以2？ 题目只是说coupon是半年付一次，为什么yield也默认semiannual compounding？