老师，想问下这种题怎么区分什么时候是用BSM model来计算call value，什么时候是用Binomial tree来计算？

如果each period是表示6个月的话，那股票上涨或下跌20%不也应该对应6个月的涨跌幅吗？

这个each period意思是6个月吗？ 考试也会出这种迷惑性的表达吗？ 感觉之前做题没怎么碰到过，通常说了概率就是直接可以用的吧

the stock price has an 80% probability of going up each period的each period 意思是6个月吗？

B和C可以分别再解释下吗？ 为什么factor 2对于短期影响是负数长期影响是正数就可以代表是term structure的斜率？ C是因为factor 1每个期限间差值不一样对吗

老师，这个F5算出来是275000吧？

老师，这道题意思是用bonds来对冲underlying portfolio的风险敞口吗？ key rate 01的含义可以再解释一下吗？ 有点没懂

老师，这个结论不是要有duration一致的前提吗？ 这个题没有给任何前提，就只是说large shift就可以说明barbell outperforms吗

请问，选项d只说了是“changes”没说方向，但是答案却默认是在说增加money supply，进而判定和汇率反向相关成立，请问考试是不是也会遵循这个逻辑？谢谢。

老师，算出来6个月后的PV之后，为什么carry roll-down是➖101.5+1.25?