老师，意思就是说，α+β越小，均值复归程度就越强，第n天的方差随时间趋近于VL（长期平均方差率）的速度就越快是吗

老师，关于公式的理解会考吗？还是只考计算

老师，考试的时候这个Z我们是要自己查表吗

0.25现金流为什么用6%-5%/2

老师这里的买卖权平价公式是什么

银行给买房子的人提供贷款，之后怕买房子的人还不上贷款，所以把这个风险卖给了SPV？这是卖的产品还是什么？

对delta-normal有几个疑惑求解答：1.它的assumption根据讲义不应该是影响组合价值的factor服从正态分布？为什么这里说是组合价值的变动服从正态分布？2.对portfolio有要为linear portfolio的假设要求吗？3.可以称delta-normal不适用nonlinear的product （例如MBS，内嵌期权）及portfolio，用delta-gamma更好点吗？4.计算future的VaR和计算option的VaR公式是一样的吗？

老师F0指的是当前期货价格，r是本国无风险利率是吗？

老师这个式子是标的资产不产生任何收益的欧式期权的公式对吗

老师，第四部分估值这一块是不是也跟第三部分定量那一块一样只考PPT上的结果不考公式的推导啊