这里纪老师说的补充材料哪里有的下载啊？

老师你好，Reading 20，Riding yield curve 方法和Carry trade方法我总结了一下我的理解请看一下是否正确： Carry trade：发行一个短期债，然后买长期债。在短期债到期之前卖掉长期债偿还短期债之后赚取利差。这个过程中不考虑投资期限，尽量找差价最大的来做。 Riding yield curve：假定投资期限5年，买一个十年期的债权，在五年的时候卖掉获取利差。 我理解这中方法只需要涉及一个债权就可以完成。 但是书上说long long-term bond, short short-term bond，我不是很理解。 这个意思就是说本来手里没有钱，购买长期债权的钱是通过卖掉短期债权拿到了钱才购得的是么？ 然后还是得提前卖掉长期债权来获利。

这两个知识点现在还有吗？

老师，如何理解这里spending rule公式中的w, weight of the prior year's spending amount.是指上一年支出金额的占比？

老师，固收R21的MBS部分，为什么prepayment risk相当于short call？

Reading 29 第14题的答案中，deffered capital gain tax计算在原书中为： The tax deferred account will accumulate FVTDA = €50,000(1 r)n(1 – Tn) = €50,000(1.07)20(1 – 0.40) = €116,091 问题，这种计算为什么没有把Tcg加回去呢？ 是因为进入了tax-deffered accounts就按全部资金递延所得税，本金也要交吗？

在计算spending rate的时候为什么考虑了通胀考虑了management fee，不考虑operation cost呢？ exclude opt cost是因为名义回报率已经扣除了运营成本吗？

历年上午题中册，第100页，YARDENI模型，计算十年公司债的收益率时，为什么要用5.9-0.2*0.07

这里老师讲的是Mac Da=investment horizon=maturity l=Mac l. p 这里是因为零息债券，所以，investment horizon=maturity l，那不是zero-coupon的情况呢？

两倍速的时候，30:50左右，老师说dispersion有时也用波动率表示，接下来又结合图看了一下ladder, bullet, & barbell 这三种portfolio的现金流分散程度。但是老师没再继续讨论波动率。请问波动率和现金流分散程度间的联系是怎样的？