职业伦理Reading 3部分的经典题讲解习题中，老师能否和洪老师保持方法一致？ 像我们没有在国外生活过的考生不大可能读完全文再看考题，那么看了题目再去看文章相应内容是最好的。麻烦老师最好采取和实际考试最接近的方式讲解，不要由着性子讲解，在几个老师中都不统一。

老师，这里的prepayment penalty如果有的话，保险公司就不会轻易提前还款，那不是就是降低了波动性？这个和surrender penalty是否是一个道理呢？谢谢

老师，代理投票权这里，我看笔记里有一个叫做empty voting的，意思就是基金经理为客户去投票表决，但是其手中的股票数不够，因此需要大量借入股票。为什么会手上的股票不够？基金经理不是已经全部代表客户了嘛？所以他应该拥有足够的股票吧，这里为什么还要去借？

bond-like的投资者应该采取更为激进的投资方式，为什么会更适合买寿险呢？买寿险是激进的行为吗？不应该是保守的行为吗？收入波动大的投资者，不是更应该买保险来对冲风险吗？

您好，图片是个人ips2007年的真题，请问图中画红线的几个概念是不是以前老考纲的内容，现在的原版书找不到这个内容

我想请问老师，我能不能这么理解：只要是condor策略，那么2个long、2个short各自的美元久期都必须相同。 还是说，在11题中，是为了condor策略要达到duration neutral，所以2个long的美元久期要相同

老师好，我想问一下关于structural risk和convexity，一方面，对于投资者来说，convexity越大越好，但是另一方面，现金流越分散又会导致structural risk，而现金流越分散convexity又越大，那不是矛盾的吗，我该怎么理解比较好

请问2008年考题A，像***老师提出来的那样，如果要求回报收益率是8.7%（而不是9.4%）。老师说的corner portfolio倒推出来，怎么算？谢谢

老师你好，equity 百题case 1，第一题，题目中唯一有意义的线索是，factors used to explain stock returns are uncorrelated. 这个和stratified sampling和optimization有关系么？ 如果没有关系，那这道题目的意义又是什么呢？ 题目中什么都没说，老实讲一般都选stratified sampling，那就选择C，请问这样的题目和讲解意义何在。

factor based和return based 满足事先确定这一条么？ factor based 满足可计算这一条么