安同学2020-10-12 10:28:44
安同学R26原版书后习题第6小题，请问老师怎么理解time decay of call option对可转债 arbitrage的影响？
回答（1）
Chris Lan2020-10-12 14:14:38
Chris Lan同学你好
可转债里面可以把债券转换成股票的权力就是call option，而作为投资者是long call option的，随着时间的流逝，期权的time value会越来越少，而且如果波动降低的话，call option value也会下降，从而降低了可转债的价值。可转债策略是买低估的可转债，卖空高估的股票。如果可转债价格下降，那我策略的多头就会带来损失，所以整个策略可能损失。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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