请问货币的部分在哪里，只看到了衍生品部分

最后的例题，为什么要把3个月2%变成0.5%，中间换算的原理能具体讲下吗，比如为什么是除4而不是乘4

对于这道题，第二句话我觉得是对的，我的理解为 因为现在利率低那大概率未来利率上涨，那么就得增加duration 所以longer duration greater return ，完全没毛病啊

这题我觉得c选项也是正确的，因为降duration说明利率未来上涨，债券价格要下跌，此时买covered call 肯定不对的，但是题目为writing covered call，这相当于卖掉没用的来赚取premium难道不可取吗，就好像bull or bear spread 我们不是卖掉没用的执行价位期权去赚取期权费吗

为何这道题portfolio dutation不等于第一题的10，因为leverage后，整个portfolio不应该变成新的portfolio，而题而还用的老的duration等于5。5

引用报纸上巴菲特的话。标注来源是报纸和巴菲特的书。这里用去验证报纸对不对吗？

Hedge benefit 为什么是f-s/s呢，如果hedge不应该是f和expected S做对比吗

B国家长期利率依然高于短期利率，为什么还要借长投短？要和A国家的匹配是什么意思？

这个butterfly和衍生品里的一样吗

老师，如果yield都负了，不就亏了吗，那这个策略哪里好？