老师你好，百题SS6， 衍生品，Case 2的第二题，使用的这个公式我们讲课的时候没有讲过啊 ，讲课的时候只是通过国债期货的方式来改变债权资产的久期，需要CF这些参数。 但是这个国债期货合约根本没有CTD的各种参数。而是使用了一个新的公式来计算，这种考试会考么？

Casebook下册, 2011, Q8, 问题C. 老师请问一下, 题目中说道在0时刻的汇率和用forward锁定的汇率是一样的, 并且在计算portfolio的gain和loss之后发现账户的实际增长为0.5 million的LHS. 那么我能不能直接说, 本金部分(35 million)还按forward计算, 并且没有gain loss; 但是利润部分(0.5 million)是没有被forward覆盖的, 所以此时计算就要按照3个月后的即期利率算了(0.8), 所以就能直接得出0.5*0.8=0.4 million 这个就是答案, 而不用像答案中那样表达一大堆了.

什么是delta 中性

老师你好，SS6 衍生品 Case 1的第四题，题目中说的很清楚modified duration for the fixed side -2.4，实际上应该算一个整个swap的duration的，应该用0.25-2.4=-2.15才是这个swap的duration，但是答案和老师讲解都是直接用的2.4，我觉得肯定有问题啊 。

真题中的2014年的Q9的第C问，的第一条答案没有懂，请老师解释下，谢谢

請問 reading 13 Practice Problem Q2 Theoretically, higher-risk assets would warrant a narrow corridor because high-risk assets are more likely to stray from the desired strategic asset allocation. However, narrow corridors will likely result in more frequent rebalancing and increased transaction costs, so in practice corridor width is often specified to be proportionally greater the higher the asset class’s volatility. Thus, higher-risk assets should have a wider corridor to avoid frequent, costly rebalancing costs. 請問課本中是寫The higher the volatility, the narrower the optimal corridor. 哪個是正確的？

您好老师，这道题为什么不选B选项

inflation在预期内，cash equivalent为什么获得real ，而不是nominal呢？

老师，麻烦问下，fixed income2010年的题目，p171页，这里求DD以前的公式里不是不用乘以1%吗？这里为什么要乘以1%呢？

老师想问下倒数第二点怎么理解，可以说持股数量越少然后active share越高 然后导致active risk越高吗？