在讲tax location的时侯举例bond 一般放在TDA比较合适。但是TDA是要对整个账户征税；而taxed annually只是对return征税。为什么不直接把bond放在那种只对return征税的账户呢？

原版书后习题第六小题，为什么statement1是错的啊？

2015年的真题的Q10 ,在算这个溢价的时候，为什么第二项和第三项都需要计算？我的理解是5-year BBB-rated credit risk spread (over Treasuries) 这个溢价已经是相对于1年的国债的溢价，为什么还要加上第三项的溢价？

2016年的Q9的真题的B问，提到了output gap 这个概念，这个指标的高与低与哪些因素有关？好像在课件中没有找到和这个概念相关的知识点？

为什么ATM的option，隐含波动率最低？

老师，请教，这里TIA不考虑零时点income和expense吗？

老师这里第三种情况，g/e，这个因素还用掌握吗？

老师我想问一下问答题后面有讲解吗？

在ppt第94页中。return-based style analysis，书上写用fund return对style index进行回归时，要求各项sloping coefficient总和为1，而网课中老师举例并没有使得各项的sloping coefficient总和为1，请问考试的时候应该以什么为准呢

这里完全隔绝的话，岂不是国内股票和global market完全没有关系了么，那不就是相关系数应该为0?