elepha2021-06-26 13:11:53
elepha老师，请问第1题。 三大基本的归因方法是return-based，holding-based和transaction-based。 这些和具体的equity return attribution中的Brison model，Carhart model这些方法是怎么对应的呢？（基础课视频讲的brison model是holding based的一种，那Carhart呢？） return-based又怎么分析allocation和selection呢？（这两个不是brison里计算的吗？） 谢谢！
查看试题回答（1）
开开2021-06-28 10:28:48
开开同学你好，brinson model 是holding based一种，因为它的计算需要用到持仓数据，比如说配置了哪些sector，这些sector的比重是多少，组合在每个sector的收益率是多少。Carhart 是 return-based，因为它是通过把组合的超额收益对几个因子进行回归来进行归因的，只需要组合的收益率数据就行了。
return-based 也可以进行allocation和selection的分析。以case中用Carhart model进行归因分析的例子为例，这里的allocation指的是组合在四个因子上的配置，即图中的factor tilt return；而active return中无法被factor tilt return解释的部分即selection导致的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片