薛同学2021-06-26 10:30:40
薛同学请问这道题里说delta会低估价格下降的效果，那为什么put option还会反应更大呢
回答（1）
Kevin2021-06-28 10:43:36
Kevin同学你好！
对Δp进行泰勒展开，只考虑一阶导数时：Δp=delta*Δs，考虑二阶导数时（更精确）：Δp=delta*Δs+0.5*gamma*Δs^2。其中delta<0，gamma>0。
因此，Δs<0时，得Δp´>Δp>0，仅考虑delta低估了期权价格的变化；Δs>0时，得Δp<Δp´<0，仅考虑delta高估了期权价格的变化。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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