老师好， 附件是今年早些的百题：衍生品外汇管理case 4 (Amy Allison）的第四题，能否讲解一下为什么选择A，以及B和C错在哪里？谢谢。

portfolio2的money duration 并不满足大于等于liability的money duration。 为什么选择2？

老师您好，我想问一下SWFs里面的reserve funds的time horizon是长还是短哦，我感觉是是短 因为它的liquidity needs 是high， 但是讲义里面写的是 它的investment horizon 是长的。 谢谢

G spread、I spread和Z spread的区别是什么？

固收课后题reading 19第12题 Cash flow yield 和YTM的区别在哪里？ 免疫的目标是在于锁定收益率么？

课后题第98页 固收reading18中第5题：feature2的意思是什么？ 答案中说feature 2是duration match，但是duration match的dollar duration 也不是这里的coupon。

老师好，第3题 可以理解我们应该首选B (Negative Screening)，但不能理解为什么彻底排除C. ESG应该也是Thematic的一种,跟标准答案中提及的"Such as energy efficiency or climate change"异曲同工。

hedge-return seeking approach 和 integrated Asset-liability approach有啥差别？

怎么理解diversifying和homogeneous？ 感觉都是在讲，在某一asset class中，资产需要类似（或者资产相关性需要很高）；不同asset class，需要mutually exclusive

老师 我想问一下倒数第四回tea账户 既然他是免税账户，为什么还要在前面乘一个（1-t0)?