loveshihongyu2021-10-12 19:42:25
loveshihongyu老师您好，我想问一下文中划线这句话是什么意思呢？我知道不选择full replication , 但我不知道为什么会选stratified sampling?谢谢
回答（2）
开开2021-10-13 17:15:07
开开同学你好，
最优化是考虑个股之间的协方差的，如果对应到因子层面就是因子之间的相关性，而分层抽样是不考虑各层之间的相关性的。如果因子间有相关性，optimization构建的组合比抽样构建出来组合的跟踪误差更小，但现在已经假设因子之间不相关，因此不需要用到最优化。且考虑到组合成分股比较多，用optimization会比较复杂计算量大，stratified sampling是最好的。
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
老师好， 比较明白了， 但是我想一下可以对因子进行stratified sampling吗？谢谢
Nicholas2021-10-13 17:25:21
Nicholas同学，下午好。
这里表示新构建的组合解释股票回报的各个因子间没有相关性。
这个假设是为了让我们可以选择答案C，因为现在给定的指数是成分多，流动性差，那么我们需要用分层抽样或最优化的方法。分层抽样时我们会选择不同的行业，然后行业中抽股票，但如果我们选了不同的行业股票，但这样选择后的两两股票回报解释因子相关性较强，那么等于是我虽然想分散，但实际分散化效果并不好，风险较集中。
所以这里的假设避免了这个问题，同时相对于最优化方法，分层抽样更简单，没那么复杂，是更好的选择。
请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片