为什么这里的VaR的算法是：2.33*yield volatility*yield？而CFA二级时算VaR=|μ-2.33σ|？

bullet一定是中期，barbell 是短➕长期吗？如果一年期债券，资动集中在第6个月发生呢？

经济底部，央行会降息，债券价格上涨，为什么老师说未来会下降？

这道题在segmented市场下，美国资产与全球市场是分开的，为什么SR还用全球市场的呢？题目中US real estate的SR是NA，如果与全球市场SR一样，就不是NA了吧？

segmented和integrated是指什么？为什么分割度高意味着不能投资其他国家？

这道题通过RPm=P*方差*SR，来求方差，那这里的P=1吗？我看答案直接是RPm=方差*SR

问个题外话，我国在三元悖论中，是不是只满足独立的货币政策？资本既没有自由流通，也不是固定的汇率

老师，这一道题为什么超额收益的公式的spread不是基于变化后的spread来计算呢？每一道题的spread都是2.75？

老师好，不太理解图像左侧out of the money puts 越往左侧波动率越大？另外为什么out of the money calls 越向右侧波动率越小？

请问这里的fund outflow 具体指什么