老师，二级的时候学习的roll yield = (Near-term Forward Price - Longer-term Forward Price) / Near-term Forward Price的，而三级这里的roll yield（截图中的橙色方框处）是怎么理解呢？是跟二级学习的roll yield一样的吗？

老师，我再看了就该题的原版书答案，说是use currency futures contracts。那么，这题是否既可以用futures提前锁定价格，也可以用老师您建议的forward呢？两者都可以锁定价格，只是可能一个是OTC，一个是场内，信誉更高也可逐日盯市。是这样理解吗？

什么是standard fee 定义是啥 前面好像没有讲

什么是standard fee 定义是啥 前面好像没有讲

这里的Sd/f decline怎么理解

请问上半部分说不hedge的原因是因为已经是long position了吗？

请问上半部分说不hedge的原因是因为现在已经是long position了吗？

为什么这里long FRA 的计算不是7%+50bp - 5%呢？

我不明白第三小问，breakeven point有两个，为什么不考虑84.5的情况，回报率为负

C0+P0是不是三角形顶点到横轴的距离，然后两个breakeven point相隔两个C0+P0?