Yuzuru2024-04-22 17:00:14
Yuzuruequity 官网题，表格1怎么解读，为什么没有beta 的数值？
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Simon2024-04-23 10:31:23
Simon同学，上午好。
这张表格，截图中红框圈出部分，已经是beta×factor return后的数值了。因为每个因子的factor return都是相同的，那么beta×factor return产生差异的主要原因就是beta。那么表格红框里数值的大小正负，就可以反映出对因子的喜好。
因为MFC value fund的size是0.02%，而benchmark是-0.04%，所以MFC Value Fund是有一个small cap tilt
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谢谢。还有两点不太理解。
1. Russell 1000 的 beta 和 MFC Fund 的 beta 不是相等的吗？
2. 怎么从0.02%和-0.04%判断出 small cap tilt?
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同学，上午好。
1. Russell 1000是benchmark，MFC fund是portfolio，他们在market上的beta是可以不一样的（portfolio偏离benchmark）
2. size因子特指小市值，portfolio的beta×factor return是正的，所以beta为正，偏向小市值。benchmark是负的，所以benchmark偏向大市值。那么对比之下，portfolo就是small cap tilt
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