如果按照现在的教材，yield spred unchanged，是不是第四项也就没有了。 那spread不变的话，为什么会有 expected credit loss 的产生

第三题，判断是否为active，不是要看D是否相同吗，为啥这道题 看spredD 。另外请问 D与spread D的区别和关系，在判断 strategy有什么不同

老师想问一下，Reverse Optimization 这一列的数据是怎么算出来的呢

请问老师，降低对利率的敏感性的方法有哪些？

老师 请问为什么cash equivalents is more attractive when inflation is higher than expected?不是更加贬值吗

第二题中，能否根据asset value的权重和D 计算出组合的 D，看哪个D更相近组合的D呢，为啥我计算出来都十点多的Duration

请问第四题 long short strategy （immunization）中，有什么意义吗。 因为免疫策略是平行移动下，收益不变，但是本题 5年期 10年期变动利率不同，不是平行移动，为什么还要用 immunization

这个第三条缺点怎么答疑老师解释跟冲刺笔记不一样，哪个为准？

negative butterfly 是凸还是凹呢，我个人看图像是凹

这个题，规模小不影响吗